Telefónica lanza una opa por el 28,19% que no controla de su filial alemana por 1.970 millones
Fuente: Santiago Millán Alonso (CincoDías45) | Madrid - 07 NOV 2023 - 08:59 CET
Telefónica lanza una opa por el 28,19% que no controla de su filial alemana por 1.970 millones
La teleco ofrece 2,35 euros en efectivo por cada acción, con una prima del 37,6% sobre el precio de ayer
Markus Haas, CEO de Telefónica Deutschland.
PICTURE ALLIANCE (DPA/PICTURE ALLIANCE VIA GETTY I)
Operación de calado de Telefónica en Alemania, uno de sus mercados estratégicos. La operadora ha anunciado la presentación, a través de su filial Telefónica Local Services GmbH, de una oferta pública de adquisición de acciones de carácter voluntario de tipo parcial sobre el 28,19% del capital social y los derechos de voto de Telefónica Deutschland Holding.
El importe máximo supera los 1.970 millones de euros, en una de las principales transacciones realizadas por la teleco durante la presidencia de José María Álvarez-Pallete. El anuncio llega apenas 24 horas antes de la celebración del Día del Inversor de Telefónica, en la que el grupo presentará su nuevo plan estratégico.
Las acciones de Telefónica Deutschland todavía no han cerrado precio a la apertura de la Bolsa germana (ayer subieron un 1,6%, hasta 1,708 euros), mientras que las matildes ceden cerca de un 3% en la apertura del mercado español, hasta 3,61 euros.
La decisión llega tras a fuerte crisis sufrida el pasado verano por Telefónica Deutschland, tras perder a su principal cliene mayorista, el operador móvil virtual (OMV) 1&1 en favor de Vodafone. El anuncio provocó una caída en Bolsa de las acciones de la filial germana cercana al 17%. Pese al ligero rebote de los últimos días, los títulos de Telefónica Deutschland se dejan más de un 25% desde principios de año.
En un hecho relevante remitido a la CNMV, la teleco explica que el número definitivo de acciones de Telefónica Deutschland objeto de la oferta se indicará en el documento de oferta. La compañía española es titular en la actualidad, directa o indirectamente, del 71,81% restante del capital social y los derechos de voto de la filial germana. Asimismo, Telefónica es titular directo de instrumentos que le dan derecho a adquirir aproximadamente un 1,32% del capital social y los derechos de voto de Telefónica Deutschland. A lo largo de los últimos dos años, el grupo ha ido realizado distintas compras de acciones de la filial teutona en el mercado para elevar la participación.
La teleco señala también que la oferta se formulará como una compraventa de acciones. La contraprestación ofrecida a los accionistas de Telefónica Deutschland es de 2,35 euros en efectivo por cada acción, lo que representa una prima de aproximadamente el 37,6% sobre el precio de cierre de ayer; y del 36,3% sobre el precio medio ponderado por volumen de Telefónica Deutschland durante los tres meses anteriores al presente anuncio.
Telefónica señala tiene a su disposición los fondos necesarios para pagar la contraprestación total de la oferta. En virtud de la oferta, Telefónica pretende incrementar la contribución de Telefónica Deutschland al beneficio consolidado y a los flujos de caja atribuibles a los accionistas de la propia operadora. Alemania es un mercado clave en este ámbito, dado que la compañía factura en euros, la principal divisa en la que tiene emitida la deuda.
Además, la oferta refuerza la estrategia de Telefónica de centrarse en sus principales mercados geográficos, España, Brasil, Alemania y Reino Unido, y su firme apuesta por el mercado alemán, uno de los mercados de telecomunicaciones más atractivos y estables de Europa.
Según la teleco, la oferta también contribuye a sus esfuerzos para simplificar la estructura del grupo y aumenta los flujos de caja en euros generados en la compañía.
La compañía indica que, en el contexto de la oferta, tiene intención de promover una revisión de la actual política de dividendos de Telefónica Deutschland, sin perjuicio del ya confirmado dividendo de 0,18 euros por acción correspondiente al ejercicio 2023 y cuyo abono está previsto para 2024. La futura política de dividendos de Telefónica Deutschland responderá a las necesidades derivadas de la ejecución de su actual plan de negocio y, en consecuencia, estará sujeta, entre otros, a los futuros planes de gasto e inversión de la propia filial germana, así como a otros riesgos y contingencias existentes o potenciales. Telefónica tiene intención de analizar la política de dividendos de la división teutona, en su momento conjuntamente con su equipo directivo de Telefónica Deutschland.
La operadora considera que la oferta ofrece una ventana de liquidez atractiva con una prima significativa para todos los accionistas, en particular para aquellos que cuentan con la actual política de dividendos.
Telefónica colocó en Bolsa parte del capital de su filial alemana en el año 2012, bajo la presidencia de César Alierta, dentro de la estrategia de reducción de deuda iniciada entonces, ante el agravamiento de la crisis financiera. En 2014 protagonizó una operación decisiva, con la compra de E-Plus, la filial de la holandesa KPN en el mercado germano.
